Matematika dikenal masyarakat sebagai ilmu hitung yang memiliki
metode dan keakurasian hasil yang tinggi. Salah satu cabang ilmu matematika
yang mempelajari tentang analisis data dan interpretasinya adalah statistika. Salah
satu teori yang dipelajari dalam statistika adalah teori probabilitas. Dalam teori ini
terdapat metode yang mengembangkan percobaan-percobaan untuk menentukan
kemungkinan suatu variabel. Banyak variabel yang ada pada dunia nyata yang
dapat dikembangkan kemungkinannya diantaranya harga saham. Dengan acuan
harga saham dapat ditentukan nilai opsinya. Harga saham perubahannya lebih
berfluktuatif sehingga regresi dianggap kurang mampu untuk menentukan nilai
harga saham, sehingga digunakan metode stokastik yaitu simulasi untuk
mengembangkan percobaan-percobaan kemungkinan harga saham yang terjadi.
Dalam hal ini digunakan metode simulasi Monte Carlo. Menurut Kakiay Simulasi
Monte Carlo adalah suatu metode yang mempelajari sistem dengan melakukan
eksperimen yang samplingnya berbasis pada komputer. Berdasarkan hal tersebut,
maka penelitian ini dimaksudkan untuk mengetahui hasil simulasi Monte Carlo
dalam menentukan nilai opsi saham dari suatu perusahaan. Dalam hal ini
menentukan nilai opsi saham yang didasarkan pada harga saham yang sudah
terjadi sebelumnya.
Proses Simulasi Monte Carlo dalam penelitian ini terdiri dari 2 langkah
utama; (1) membangkitkan bilangan acak (harga saham) dan (2) menentukan nilai
opsi berdasarkan suatu model, model yang dimaksud dalam penelitian ini
didasarkan pada model opsi Asia. Proses Simulasi Monte Carlo yang dilakukan
dapat menghasilkan harga saham yang mungkin terjadi sehingga dapat
menentukan nilai opsi berdasarkan rata-rata harga saham, baik opsi jual maupun
opsi beli. Kedua opsi tersebut diperoleh dari rata-rata harga saham yang sama,
dengan exercise price yang berbeda.
Dari hasil penelitian yang dilakukan, menunjukkan bahwa semakin banyak
simulasi yang dilakukan maka semakin akurat nilai rata-rata harga saham yang
diperoleh sehingga dari setiap simulasi interval nilai opsi semakin kecil. Jika ratarata
nilai opsi tersebut sudah konvergen, maka simulasi dihentikan. Dalam
penelitian ini kekonvergenan nilai opsi jual dan opsi beli tampak pada simulasi
ke-5000, karena pada simulasi ke-6000 dan seterusnya nilai rata-rata yang
dihasilkan sama (sampai 4 digit dibelakang desimal) dengan hasil simulasi ke-
5000.
metode dan keakurasian hasil yang tinggi. Salah satu cabang ilmu matematika
yang mempelajari tentang analisis data dan interpretasinya adalah statistika. Salah
satu teori yang dipelajari dalam statistika adalah teori probabilitas. Dalam teori ini
terdapat metode yang mengembangkan percobaan-percobaan untuk menentukan
kemungkinan suatu variabel. Banyak variabel yang ada pada dunia nyata yang
dapat dikembangkan kemungkinannya diantaranya harga saham. Dengan acuan
harga saham dapat ditentukan nilai opsinya. Harga saham perubahannya lebih
berfluktuatif sehingga regresi dianggap kurang mampu untuk menentukan nilai
harga saham, sehingga digunakan metode stokastik yaitu simulasi untuk
mengembangkan percobaan-percobaan kemungkinan harga saham yang terjadi.
Dalam hal ini digunakan metode simulasi Monte Carlo. Menurut Kakiay Simulasi
Monte Carlo adalah suatu metode yang mempelajari sistem dengan melakukan
eksperimen yang samplingnya berbasis pada komputer. Berdasarkan hal tersebut,
maka penelitian ini dimaksudkan untuk mengetahui hasil simulasi Monte Carlo
dalam menentukan nilai opsi saham dari suatu perusahaan. Dalam hal ini
menentukan nilai opsi saham yang didasarkan pada harga saham yang sudah
terjadi sebelumnya.
Proses Simulasi Monte Carlo dalam penelitian ini terdiri dari 2 langkah
utama; (1) membangkitkan bilangan acak (harga saham) dan (2) menentukan nilai
opsi berdasarkan suatu model, model yang dimaksud dalam penelitian ini
didasarkan pada model opsi Asia. Proses Simulasi Monte Carlo yang dilakukan
dapat menghasilkan harga saham yang mungkin terjadi sehingga dapat
menentukan nilai opsi berdasarkan rata-rata harga saham, baik opsi jual maupun
opsi beli. Kedua opsi tersebut diperoleh dari rata-rata harga saham yang sama,
dengan exercise price yang berbeda.
Dari hasil penelitian yang dilakukan, menunjukkan bahwa semakin banyak
simulasi yang dilakukan maka semakin akurat nilai rata-rata harga saham yang
diperoleh sehingga dari setiap simulasi interval nilai opsi semakin kecil. Jika ratarata
nilai opsi tersebut sudah konvergen, maka simulasi dihentikan. Dalam
penelitian ini kekonvergenan nilai opsi jual dan opsi beli tampak pada simulasi
ke-5000, karena pada simulasi ke-6000 dan seterusnya nilai rata-rata yang
dihasilkan sama (sampai 4 digit dibelakang desimal) dengan hasil simulasi ke-
5000.
No comments:
Post a Comment